春节后国内花生现货市场油商分化情况愈发严重。油料米走势偏弱和食品米价格持续走升形成了鲜明对比。春节后农户销售不上量，中间商挺价销售，而节日期间食用消费超预期，导致下游食品米刚需补库，商品米价格因此持续上涨，并带动通货米价格上涨，春节后商品米累计涨幅300—500元/吨。我的农产品数据显示，截至3月8日当周，产区白沙通货平均价格为9660元/吨，较春节前上涨100元/吨。油料米方面，除鲁花外，下游油厂节后陆续展开收购，但收购价格多维持在春节前水平，收购量也同比明显下降，油料米市场供需双弱局面较为明显，价格维持弱势稳定。我的农产品数据显示，截至3月8日当周，国内油料米平均价格为8000—8550元/吨，与春节前基本持平。国内花生现货市场交易主体对当前国内上游余货比例争议较大，对后期现货价格走势的研判也是雾里看花。

　　铜：

　　隔夜铜价震荡偏强。宏观方面，美联储官员表示将于三季度首次降息，不太会连续降息，继续为市场降息预期降温，但软着陆预期下市场风险偏好持续偏暖，这与美股表现一致，海外乐观情绪继续支撑铜价；国内方面，金融市场回暖提振市场情绪，市场对经济稳增长预期依然较为强烈，也成为支撑盘面的重要因素。基本面方面，从节后周度开工率来看精炼铜制杆仍保持较高水平，但再生铜制杆企业恢复较慢。海外乐观氛围支撑铜价，国内则继续关注需求能否快速修复，如果二者继续形成共振，则会推动铜价进一步走高，否则铜价上行阻力会变大。

　　铜：

　　隔夜铜价宽幅震荡。宏观方面，美国1月耐用品订单环比初值下跌6.1%，为2020年4月以来最大降幅，不及预期的下降5%，且1月耐用品订单同比下降0.8%。数据的摇摆令市场对美国经济软着陆预期再次敏感，但劳动力市场韧性以及通胀有回暖迹象，市场预计仍不太可能令美联储在今年6月之前开始降息，另外日经接连创新高下，市场也担心日央行提前动作；国内方面，稳增长依然是市场期待，关注节后需求启动情况。海外总体仍偏乐观，流动性也看不到紧张迹象，国内则继续等待节后复工情况，多空由此形成一种拉锯战， 这也导致铜价短期较难摆脱目前高位区间震荡的走势；从波动率来看，铜价方向性的临界点愈来愈近，但仍需保持较高耐心。 本周继续关注铜加工企业开工和补库情况以及社库累库情况。